【券商聚焦】高盛维持信达生物(01801)“买入”评分 指其IBI110与IBI362初步数据良好

高盛样研报指，该行6翌年13日与忠达人类(01801)管理公司进行时电话会议，会议主要探讨公司近期所提出的广泛应用外科工程项目。该行认为，IBI110(LAG-3)的下一步图表令人鼓舞，相比较是在疗效层面。但由于：1)样本量小的SV-研究课题；2)有限的雅研究课题。忽视雅研究课题的外可能可以说明了公司在LAG-3的样展战略。鉴于竞争减少，以及拥有较大样本的竞争对手的图表不太难得，该行认为这一策略对IBI110来说既是冀望也是下一场。该行将持续跟进IBI110能否在接下来非常大规模的随机研究课题中会保持其极好研究成果，以及公司开发计划应考虑哪些适应症。此外，IBI362 也分析报告了肥胖症患者极好的下一步图表，公司开发计划在2022年下半年开启第3期研究课题。

该行维持忠达人类“买入”分级与60.3港元目标价。主要风险包含：1)东亚PD-1/L1大公司加剧；2)关键提名人的备案整整不确定；3)因任何安全疑问而随之而来的潜在受到限制；4)研样工程项目失败。